以区块链技术为载体,能否实现房地产资产证券化的革命性突破?

以区块链技术为载体,能否实现房地产资产证券化的革命性突破?
“将传统的资产证券化以区块链模式进行记录,除了区块链本身所具有的安全性以外,还有一些有趣的特性,是现有技术完全不可能达到的。”瑞资科技CEO刘坚称。
 
瑞资科技成立于2016年5月,致力于ABC(Asset-Backed-Chain)的搭建,运用区块链技术为资产证券化和房地产投融资服务提供一站式的解决方案;利用区块链公开透明和数字资产高流动性和跨境流动的特点,创建一个面向全球的数字资产交易平台。
 
11月1日,瑞资科技登陆国内区块链资产交易平台云币网正式开启ICO。本次ICO预计筹集4000BTC,出让瑞资通(RTS)数量达10,000,000,无起投门槛。此外根据规则,ICO参与者根据参与数额将获得相应的奖励:
 

以区块链技术为载体,能否实现房地产资产证券化的革命性突破?

 
瑞资链(REITS CHAIN)挂接金融资产,对资产进行DLT上发布、交易和分红,这是一套相互支持,相互制约的金融体系。需要法律、审核、审计、发布和交易等等相关的服务体系参与其中才有可能完成这样的生态。
 

以区块链技术为载体,能否实现房地产资产证券化的革命性突破?
瑞资业务架构图

 
在瑞资所希望打造的生态中,瑞资链(REITs Chain)是用来承载数字资产的区块链,瑞资通是即将在瑞资链上发行的一号资产。基于瑞资链,还搭建了金融资产交易所FAX,计划未来在日本、新加坡和中国大陆各自搭建一个交易所。除此以外,区块链浏览器MONITOR是整个体系中非常重要的一部分,独立对瑞资链的资产转移、权限管理等所有功能进行监控。
 
瑞资科技在业务盈利方面,主要将来自于FAX和FUND两个方面:
 
(1)FAX的收益,主要是交易手续费。0.1%或者0.2%的手续费对于一个资产投资而言是合理的;
 
(2)FUND符合准入条件在瑞资链(REITS CHAIN)上发布资产的持牌基金管理公司。负责在全球寻找资产,将资产项目整理出来,目前主要业务集中在REITs范畴。通过设立一家SPV(Special Purpose Vehicle)公司,将物业过渡到SPV实体,由FUND公司管理。FUND对资产作了审计,SPV等等服务以后,收取1.5%左右的手续费是行业标准。
 
REITs诞生于美国,是最近30年风行全球的房地产投资工具。2010年美国上市REITs达3890亿美元,占美国储蓄总额的17.25%。2015年1月27日,美国有254个上市REITs,总市值达9594亿美元,2015年全球REITs市场规模达到15000亿美元。假设达到美国相同规模,可以预计我国未来上市REITs规模将达7.72万亿元。
 
中国数万亿的存量商业不动产急需资产证券化解决投资门槛和流动性的困局,目前瑞资科技的主要业务就集中在REITs范畴,希望将这个产品介绍到中国,在行业内实现破冰之旅。
 
在传统的不动产资产证券化产品的发行和交易过程中,使用区块链技术到底可以解决哪些痛点呢?刘坚在此前的媒体采访中称,区块链技术运用到具体的不动产资产证券化过程中,主要有两个方面的表现:
 
(1)跨越信任鸿沟:传统资产证券化领域中,关于资产的运营情况、业绩披露都是来自于中心化的信息发布,理论上这些信息很难佐证其真实性,一般投资人也就很难建立起信任,这样在运营方和投资人之间就产生了信任鸿沟。如果我们将资产的运营情况、分红情况等运营信息直接刻印在区块链上,就等同于我们向全世界宣布我们资产的盈利情况,而且任何人无法篡改,通过这样的形式我们的资产可以跨越信任鸿沟。
 
(2)跨越流动性鸿沟:数字货币的流动性是全球化的、完全无摩擦的,甚至不受运营团队自身所控制。一旦解决了全球信任的问题,经过考验审查的优秀资产,在瑞资链上发布之后,就可以无缝地在全球所有感兴趣的当地市场进行交易,彻底解决了因本地化的问题带来的诸多限制。
 
时下,区块链俨然成为炙手可热的新技术,越来越多的创新者开始谋求运用区块链技术变革传统金融行业模式,瑞资也是其中一员。利用区块链技术改善不动产资产证券化产品的发行和交易存在很大的想象空间,但也有业内人士指出其可能存在的一系列的挑战:
 
1、基础设施建设要想进行商业化应用,就需要建设一个与现有产权标准相容的区块链设施。建设这一设施需要相当大的投资;
 
2、抵押贷款借款人是否愿意接受使用区块链来执行;
 
3、隐私问题:商业交易应用分布式数据库会导致的所有信息共享;
 
4、速度与性能:任何分布式数据库都天然地比中心化数据库慢,那么区块链是否适合高速、高容量的应用场景呢?尽管许多区块链变形产品都承诺增强性能,对商业应用而言这仍是个问题;
 
5、与现有的商业矛盾和商业流程差异之间的矛盾等等。
 
6、目前我国境内还没有公开上市的REITs产品,因此,不管是直接投资还是通过QDII基金间接投资REITs,投资者都可能面临其他境外投资的特定风险,主要包括汇兑风险、外汇管制风险、境外税法风险等。
 
在谈到瑞资科技开展业务可能涉及的合规问题时,刘坚表示,“我们首要着眼点是区块链的划时代的安全性提升,至于随之而来的流动性,以及分红的便利性,都是区块链数据库天生的特质。目前国家并未对区块链数据块进行立法。因此,谈不上合规或者不合规。只有我们走通了这条路,有关法律才可能在这方面进行建设。”
 
区块链因其自身的技术特点备受追捧,各行各业也期待着应用区块链技术能够带来一些重大变革。与此同时,区块链技术所面临的一些技术、监管和应用的挑战亟待解决。如何处理好这一系列的问题和挑战,成为瑞资科技能否利用区块链技术实现不动产资产证券化革命性突破的关键!

原创文章,作者:Derica,如若转载,请注明出处:http://bitejie.net/news/1315.html

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