《火讯琅琊榜》第1期:还原分布式资本投资以太坊真相,捐赠50万美金,狂赚1500倍

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本周,我们邀请到了火币研究院院长袁煜明作为首期阁主。

 

火讯琅琊榜之袁煜明&袁煜明访谈的第一位嘉宾黄峤濛,一个是火币研究院院长,一个是BKFUND联合创始人、分布式资本首席分析师:我们也没想到竟然聊出了如此多的投资干货。

《火讯琅琊榜》第1期:还原分布式资本投资以太坊真相,捐赠50万美金,狂赚1500倍

 

以下为访谈实录整理:

 

第一问:

 

袁煜明:当年分布式资本用50万投资了以太坊,翻了1500倍的故事可是耳熟能详,这个决策是谁做的?黄总当时参与这个投资决策了吗?怎么做的决定?

 

黄峤濛:哈哈,果然一来就是吸引眼球。这个决策是2015年作出的,是由我们的lp万向的肖风总和分布式资本创始人沈波总作出的,我没有参与。当时以太坊基金会由于运营资金的缺乏,我们以捐赠的形式给了50万美金,不是以投资为目的。当时两位总并没有想这么多,其实很难想到几年之后会有这么大的回报。可以这么说,无心插柳,捐赠的反倒回报率最高。

 

第二问:

 

袁煜明:分布式资本是如何投资选项目的?作为一个分析师,能不能给投资人一些建议啊?分布式资本如今也投了50家区块链初创公司,这些公司能成功成长起来的比率大概多少呢?那些成功的公司他们有特殊的地方吗?或者共同点?

 

黄峤濛:对于这50家公司,可以从联盟链和公链两个维度评判。从投资选项目的层面,我可能偏向于将有token的公链,大家可能更关心这一方面。

 

第三问:

 

袁煜明:公链方向如何选择呢?

 

黄峤濛:首先,这个项目需要解决行业痛点,比如建设了行业的基础设施。合理的token机制很重要,比如token不能只是起到了支付的作用,不能单纯的通胀或者通缩,一个好的模型是项目生死的关键。

 

从领域层面,国外投技术型的公链,国内选择垂直领域,有相关行业经验的行业公链。模型上,目前有一些链拥有双重(比如本体网络)、多重代币机制(比如steem)可以关注,同时一些有稳定币概念的模型,比如basecoin可以借鉴。之前孟岩老师提到的经济模型设计的7大陷阱可以供大家参考。

 

技术角度来说,其实现在主要的链都还很不成熟,高并发、去中心化和效率的三角平衡都还有很多的探索空间。比如eos就是牺牲了去中心化。我们依然看好一些硅谷优质的公有链项目,不过价格一般都很贵。同时,帮助公有链提升性能的项目值得关注。

 

第四问:

 

袁煜明:如果是一个创业者,你有什么建议?如何切入区块链行业是正确的姿势?

 

黄峤濛:我觉得首先可以从如何去中心化的角度思考,区块链在很多领域就是要颠覆互联网。目前互联网已经将中心化做到了极致,所以对于任何一个行业的区块链改造来说,首先要考虑的是数据主权在哪里,你是否可以将数据拆分到个人级别,然后进行全面共享。

 

顺着这个思路可以找到了区块链应用的思路,比如去中心化的微信、去中心化的今日头条,如果是技术型的项目就是要去思考目前的公链有什么样的可以改进的地方。如果是垂直领域就要搞社区,接触种子用户,挖掘一个真正有痛点的场景。

 

袁煜明:那再追问一下,你前面也说到国外选技术型,国内选垂直领域,是否可以理解为国内的技术大拿还是要三思而行?

 

黄峤濛:去中心化是给创业者一个思考维度,今天的互联网巨头,比如百度拥有了大量的数据,用户隐私难以保护。而区块链是第二代的加密互联网,如果不拿用户的数据,就是区块链的思路。

 

有一个数据可以给大家分享,在前20的公有链领域,中国开发者贡献率不到2%,当然,这并不是说国内就没有技术大牛,而是之前大牛们没有进入到这个世界,已经了解和接触到国内真正大公司出来的正规军在火速入场,我们有信心未来中国的基础链技术会迎头赶上,有垂直行业资源是天然的优势,不过还是要看创始人有没有利他的开源社区精神。

 

第五问:

 

袁煜明:你觉得中国的技术赶上是靠大公司的正规军,还是极客人群?

 

黄峤濛:看好大公司的正规军离职创业,需要用区块链的方式激励,即使是很牛的极客人群,项目的落地、推广的资源有限,需要正规军辅助。

 

第六问:

 

袁煜明:那垂直领域你更看好什么样的领域?

 

黄峤濛:开源公链的方式啊,比如以太坊。vb今天有1%左右的eth,堪称最富有的程序员之一,垂直领域我看好金融、物联网、医疗这些大的赛道。

 

金融:一个是传统金融行业的改造,一个是基于数字资产的相关应用,特别是后者。随着数字资产的爆发式增长,潜力很大。

 

物联网:这个主要是区块链解决了物联网的安全、可扩展、有激励的问题,或许以后每一个物联网设备都是一个矿机。

 

医疗:这个主要是一个加密的公用账本的意义,共享的医疗数据意义很大,因为数据的隐私性难以保护,这是互联网时代难以解决的难题之一。

 

袁煜明:其实这三个的逻辑都不一样,你们的整体框架或者说标准是什么?

 

黄峤濛:其实从区块链的几个性质出发都可以得到一些投资思路,分布式账本、隐私保护、代币激励经济、数字资产等。

 

袁煜明:这几个排序的话,哪个你觉得更重要?更能发挥区块链的作用?

 

黄峤濛:其实这些特征也是可以结合起来的,一个领域能用上的特性越多,投资机会越大。我觉得很难说有一个先后顺序,这些都很重要,分布式账本偏向于联盟链,其他的偏公链。

 

第七问:

 

袁煜明:数字货币基金与传统基金有什么区别?他们的共通点,融合点是什么?

 

黄峤濛:首先,投资标的不一样,分别是传统资产和新兴的数字资产。数字资产基金是介于一级市场创投基金和二级市场证券基金之间的,数字资产基金的资产评估比较难,数字资产多数有多个交易所的报价,还没有相关的成熟,投资管理工具原始落后。

 

当然,数字资产基金也是传统基金的一个子门类,有很多借鉴和融合的地方,组织模式上也是前台投资行研、中后台风控财务的模式,投资策略也是从传统基金映射来的,比如海外项目私募、二级市场交易、量化交易、指数基金、母基金等,基金的评估标准也是借鉴传统基金的:比如股东背景、资产管理规模、高管经验、投研团队的能力、资管规模的增长,收益率、回撤、流动性、杠杆率等。

 

第八问:

 

袁煜明:你认为tokenfund是否会颠覆传统VC?

 

黄峤濛:我觉得这是完全有可能的。如果未来资产都上链了,经济组织当然得上链,那就是tokenfund。目前传统vc们大多受制于自己的投资经营范围、决策速度等因素难以快速适应,专注于数字资产的token fund可能会是未来创投行业的趋势。tokenfund不只是颠覆vc,也可能颠覆其全行业。

 

袁煜明:如果受制于机制和投资人,那传统VC该如何拥抱区块链呢?

 

黄峤濛:(1)推动自己的投资组合区块链化,(2)成立tokenfund参与区块链项目的投资;目前很多区块链项目也是接受早期股权投资的,项目公链上线后发放对应的token。

 

下期预告:12号晚10点,“阁主”袁煜明访谈360金融董事长刘威

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