sosobtc李雄:投资ico之前,投资人应该知道什么?

sosobtc李雄:投资ico之前,投资人应该知道什么?

原创作者:sosobtc李雄

就在今年,“区块链”成了币圈或链圈行业的话题宠儿,我们由起初关注以比特币为首的数字货币,到参与区块链这个底层技术构建,一时间国内外出现了各种“链”,政府及各行各业巨头都在关注。对我来说,我主要关注区块链理论及应用,包括最近争议较大的ICO众筹。本文讲述的ICO内容,希望对你参与ICO会有些帮助,也欢迎前来交流。

 

谈谈关于ICO的一些看法

 

关于什么是ICO,已经有很多文章解释过,我就不花太长篇幅讲述。总体上讲,ICO是比特币或区块链领域的一种新的融资方式,英文全称是Initial Coin Offering,改编自证券界的 IPO(英文全称Initial Public Offering)首次公开发行。至今为止ICO还没有一个正式的官方或者词典定义,它是国际上数字货币/区块链社区的产物,为区块链初创公司筹措足够的运营资金,大部分ICO筹措的资金都是比特币、以太坊或者其他加密数字货币。

 

和传统的融资方式不同,区块链初创公司采用的 ICO 打破了传统项目筹措资金的方式,具体方式是将区块链初创公司的项目进行代币化(token),也可以视为资产证券化的过程,但是为了避免法律风险,我们更多称ICO是线上众筹方式。

 

近几个月来,ICO这种类型的筹措资金方式在国内争议较大。因为前期市场很疯狂,拿到投资人的资金的ICO太容易了,已经有很多初创公司成功的靠ICO筹集了很多资金,但是它们在拿到资金之后并没有做出相应的事情,甚至没有提出概念证明或一份可行的白皮书,也无法兑现他们对投资者的回报承诺。

 

简单来说,整个行业的人都知道,无论是比特币还是区块链都正处于一个炒作周期之中,就如同一片森林除了鸟进来了,也有害虫,整个行业并不能完全的清白,何况ICO呢?在这个投机严重的ICO里,更是让投资者蒙受着很大的风险,虽然这可能会使有限的几个人富有,但也会让其他冒险者破产,跟其他投资方式一样,你除了要有足够的抗风险能力,也要有技巧让自己掌握更多的有效信息进行判断,否则这个游戏你不能玩。

 

你真的要参与ICO吗?

 

在区块链发展中,我相信ICO是不可或缺的商业模式,只要投资者有足够冷静和耐心掌握足够的信息,以及依靠一些专业第三方ICO平台提供安全、诚信、公平、透明的投资社区提供的建议,就更好甄别项目可行性,我相信ICO会出现比较健康的发展。但我们无法保证回报的背后是没有风险的,因为很多区块链初创企业也许就只有一个想法,其他什么都没有,就想着达到筹集数百万美元的目的。

 

一些圈外投资者听到ICO,只是听说它能让他们快速致富,通常他们不太了解区块链基本技术原理,也不清楚手中拿到的代币可以具有的功能属性是什么。他们唯一知道的是,早期投资比特币和以太坊的人快速致富了,他们也想迅速的捞一笔。但疯狂的大家似乎忘记了一件事,你们需要对任何区块链项目的投资所需的知识有一个详细的了解。

 

如何评估ICO项目?

 

前面我提到了ICO存在的一些问题及前景,以下提到的一些原则,希望可以帮助参与ICO的你更好地评估区块链项目。

 

现在的区块链初创公司进行ICO,主要有四种方式:一是在自己官方网站上进行的ICO,如Ethereum(以太坊)、DECENT等;二是在第三方专业众筹平台上ICO,如国内的币众筹、ico365等;三是前面两种都有,如FirstBlood(第一滴血)在官网和云币网都有进行;四是交易所,除了交易代币,也发布ICO,如云币网——最近为了ICO的更健康发展,推出ICO+服务,解决投资者和区块链项目之间的矛盾。无论何种方式的ICO,以下的五点都是可以帮到你评估一个ICO项目的:

 

1、创始团队

投资区块链项目,首先就应该看项目的团队,尤其是核心成员,如果比较有实力的团队,无论是技术和营销都会是一流的,他们在团队宣传上会更光明正大,如果一个项目的创始团队不能在像QQ群、微信、论坛等这样的社交媒体上分享自己的想法和进展的,那么我们会质疑他们团队是否在认真对待此事,相应的我们投资也会相对谨慎,因为所有的区块链项目都必须在社交媒体上进行积极、开放的讨论,回答投资者的问题,才可以得到信任。

 

2、项目介绍

我们首先需要阅读该区块链项目的白皮书,看他们做得是否详细,以及是否清晰的说明项目和它能解决的问题。从模式上看,是创新的,有没有不切实际的吹嘘,如果不切实际的项目当然不用考虑了;从技术上看,有不可替代的核心技术或功能,比如说以太坊在短期内比比特币有更好的技术方案——智能合约,还有最近的Zcash,它能在隐私方面比比特币做的更好。如果是不懂技术的,更多是从模式方面考虑它的合理性和可行性,跟区块链是不是真的搭边,因为有太多的项目只是借区块链的名义而已。

 

3、融资历史

有很多很好区块链初创项目,经营了有一年半载,甚至是拿到过某些投资人或机构的投资,这类项目往往会比较可靠,但是我们要考察这点的时候,也要谨慎,最好找多几个行内懂行的人询问它的融资情况,主要是确认真实性,如果发现这一切的虚假,我们基本上可以不考虑投资该项目。

 

4、具体可行的计划

具体可行的计划是必须要考察的,这个关系到项目发展,及你的投资回报是否能得到兑现的关键,如果一个项目对自己的发展计划是不清晰的,别说他要盈利,生存下去都会很难,这样的项目我们可以直接放弃。

 

5、融资目标及释放的权益

一个区块链初创项目高估值,ICO融资目标太高,如果你判断是这样的,你就要谨慎投资,如果说融资1000万足够支持项目初始发展,非要融资一个亿,且他们项目团队没有说清楚用途,我们有必要对此怀疑。其实创始团队应该有意识的限制融资上限,最终创始团队权益所有权占比在10-50%之间会比较合理,最好不要超过50%。如果所有权太少的话,创始团队就不会有更多的动力发展,甚至有提前放弃项目的意图。如果所有权太多,那么创始团队就会有太多的控制权,后期发行代币时影响整个代币市场流通。

 

总结

 

由此我们知道,进行ICO的区块链项目主要利用区块链技术不可篡改账簿的属性,能保证透明的公开发行代币,并利用智能合约技术实现自动分红。目前来看, ICO的退出方式还算比较简单直接,只要区块链项目发行了代币之后,有交易所上线代币交易或OTC场外交易即可出售代币,也就是说你可在合适的价格退出。

 

但是区块链项目同样存在其他一些问题,一方面受技术能力限制,一些区块链项目创世团队不能保证正常开发或代币发行,另一方面交易中的代币价格容易被操纵,如果没有实力保证项目的继续发展,价格不能稳定且流动性不足,最后都会导致投资者亏损。

 

总之,任何新事物出现,开始都是乱象丛生的,想想2013年那会疯狂的比特币。虽然ICO正处于动荡的初期,很多人对它有很大的偏见,但ICO文化可能会留下来。随着这个市场的成熟和可靠,ICO将会成为与传统的投融资方式不一样的融资方式存在。

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