担心比特币泡沫?请先专注股票和房产市场

担心比特币泡沫?请先专注股票和房产市场

2017年数字货币价格的迅猛上升导致大多数人担心其泡沫的形成和爆发。其实,人们需要担心的是股票和房地产市场的泡沫,而不是数字货币的泡沫。

宽松的货币政策

多种资产价值飙升的起源可追溯到2008年的金融危机。

雷曼兄弟破产事件和随之而来的金融风暴使得世界各地的中央银行都采取量化宽松货币政策。可以说,世界金融体系已经陷入困境,需要加以改善才能再次正常运行。

“中央银行这种宽松的货币政策使得资产价格上升,防止投资者看到其资产价值的崩溃。”

股票市场因虚假的经济数据而振奋,但必须认清的是,量化宽松货币政策将持续下去,直到中央银行确定第二次大萧条不会到来。

虽然量化宽松货币政策已经逐渐退出历史舞台,但要抽出市场上因过去几年的情况而出现的过多流动性仍需要很长时间。

股票和房地产

分析数字货币的价格非常困难,因为分析人员没有可用来评估的方法或基本原理。房地产和股权的估值则相对简单。

平均而言,房地产价格趋于上涨,与国内生产总值的增长态势一致,不过可能会出现表现优异或表现不佳的部分。

公司的估值往往取决于它们的收益及其在某个范围内的价格/盈利比率。如果公司的收益增加,其股价和市值也会提高。

基本原理

然而,过去几年间,这些与基本原理相关的东西逐渐被打破了。

“股票和房地产市场的价格一直居高不下,似乎与更广泛的经济表现无关。”

自2014年以来,分析人员一直在谈论多伦多和伦敦等城市的房地产价格泡沫,现在其价格已经翻了一番。

初期阶段

数字货币仍处于初级阶段,最老的数字货币(比特币)也才出现不足十年。投资这样的企业/技术可能带来高回报,但也有着高风险。

如果你在2010年购买比特币——当时其交易价格只有几美分,那么现在已经成了百万富翁。但这种高回报并不意味着泡沫正在出现。

这可能也表明了该资产背后的技术正得到人们的关注,采用率上升,相关风险下降。即使价格快速上涨,但所有数字货币的总市值和其他资产(如股票、债券或房地产)比起来仍是小巫见大巫。仅苹果这一家公司的市值就是所有数字货币总市值的五倍了。

泡沫破裂的影响

“除了价格快速上涨,比特币还为数字货币吸引了不少投资者。但是,除非是疯狂的赌徒,他们都不会把全部身家押在这个上面。”

这与股票市场形成了对比,许多人将其从年轻时就一直存着的大部分积蓄都投了进去。

他们一直认为投资多元化股票基金是最好的长远选择。人们也经常会购买自己理想的房子,将其视为长期投资,可以传给下一代。

这两个市场,任何一个崩溃了都会使大部分人的积蓄化为乌有,并将对经济产生广泛的影响。相对来说,比特币是微不足道的,如果它崩溃了,政府也不会觉得有必要干预。

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